Comment financer le besoin en fonds de roulement (BFR) de son entreprise ?

• Ce qu’il faut retenir :

  

  • Le BFR correspond au décalage entre les décaissements et l’encaissement des recettes d’une entreprise.

  • Il peut survenir à tout stade (création, reprise, développement ou difficultés financières).

  • Pour le financer, on peut utiliser un prêt professionnel, un découvert, une facilité de caisse ou l’affacturage.

  • Le choix dépend de la durée du besoin, de la trésorerie disponible et de la capacité de remboursement de l’entreprise.

Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) : définition

Durant l’exercice de son activité commerciale, une entreprise peut exprimer un besoin en fonds de roulement lorsqu’un décalage survient dans ses flux de trésorerie. Autrement dit, le montant de ses recettes disponibles n’est pas suffisant pour couvrir ses décaissements au moment où ils se présentent. Pourquoi ? Parce qu’il existe des délais aussi bien pour régler les fournisseurs que pour encaisser les paiements des clients. Si l’entreprise encaisse ses recettes après un délai supérieur à celui de ses décaissements, elle doit alors financer son BFR pour rétablir l’équilibre.

Avant de vendre un produit ou une prestation de service, toute entreprise doit engager des dépenses préalables pour produire son cycle d’exploitation (paiement des créanciers, des fournisseurs, de la main-d’œuvre…). Ces dépenses constituent des emplois d’exploitation, tandis que les recettes issues des ventes représentent les ressources d’exploitation.

En résumé, lorsqu’une entreprise est en besoin en fonds de roulement, cela signifie qu’elle doit financer le décalage provenant de son cycle d’exploitation. Si elle poursuit son activité avec un intervalle négatif important, elle risque de fragiliser sa trésorerie, sa santé financière et, à terme, sa pérennité.

Comment calculer le montant de son BFR ?

Quel que soit le stade de développement de l’entreprise, tout gérant doit calculer régulièrement le besoin en fonds de roulement de son cycle d’exploitation. Ce calcul permet de déterminer le montant du décalage entre les décaissements et l’encaissement des recettes.

Voici la formule complète pour calculer le besoin en fonds de roulement d’une entreprise :

BFR = Stocks moyens + Encours moyen des créances clients – Encours moyen des dettes fournisseurs

• Stocks moyens : il s’agit du coût moyen des stocks de marchandises et de matières premières nécessaires au cycle d’exploitation de l’entreprise.
• Encours moyen des créances clients : correspond au montant moyen des factures émises par l’entreprise et non encore réglées par ses clients.
• Encours moyen des dettes fournisseurs : représente le montant moyen des factures dues par l’entreprise à ses fournisseurs mais qui n’ont pas encore été payées.

Comment interpréter le résultat du calcul du BFR d’une entreprise ?

Le résultat obtenu après calcul du BFR peut être interprété de trois façons :

• BFR positif : le dirigeant doit financer son BFR, car les dépenses d’exploitation sont supérieures aux recettes perçues à court terme. Si ce décalage perdure, cela peut représenter un risque important pour la survie de l’entreprise.
• BFR égal à 0 : l’entreprise n’a pas besoin de financement externe, car son BFR est à l’équilibre. Toutefois, cela signifie aussi qu’elle ne génère aucun excédent de trésorerie, ce qui peut devenir problématique en cas de baisse d’activité ou de difficulté ponctuelle.
• BFR négatif : c’est une situation favorable. Le fonds de roulement disponible dépasse les besoins du cycle d’exploitation. Le BFR est donc auto-financé et la trésorerie se renforce, offrant une marge de sécurité à l’entreprise.

Quand une entreprise peut-elle avoir un besoin en fonds de roulement ?

Un BFR à financer peut apparaître à n’importe quel stade de la vie d’une entreprise, notamment :

• lors de sa création ;
• lors de la reprise d’un fonds de commerce existant ;
• pendant sa phase de développement ;
• lorsqu’elle rencontre des difficultés financières.

Lors d’un projet de création d’entreprise, il est indispensable que le futur dirigeant intègre dans son business plan le besoin prévisionnel en fonds de roulement. Au lancement de l’activité, le plan de financement doit tenir compte du délai nécessaire avant que la société soit en capacité d’auto-financer son BFR. Ainsi, le crédit professionnel sollicité doit inclure un capital destiné à couvrir le cycle d’exploitation jusqu’à ce que les premières recettes soient encaissées.

Lors d’une reprise d’entreprise, un besoin en fonds de roulement peut également apparaître, notamment si l’activité n’est pas encore rentable ou si le repreneur envisage d’intensifier la production.

Enfin, tout au long de la vie de l’entreprise, un BFR à financer peut surgir lorsque le dirigeant augmente ses dépenses (développement de nouveaux projets, hausse des capacités de production) ou en cas de difficultés financières liées à une baisse du chiffre d’affaires ou à des dépenses imprévues.

Comment financer un BFR avec un crédit professionnel ?

Obtenir une somme pour son besoin en fonds de roulement avec un prêt professionnel

Si le fonds de roulement de votre entreprise ne permet pas de couvrir votre BFR, il peut être nécessaire de solliciter un crédit bancaire. Amortissable sur une courte durée, le prêt professionnel de trésorerie peut être accordé par les banques pour financer ce type de besoin.

En général, les prêteurs acceptent de financer un BFR à condition que la durée du prêt n’excède pas 1 à 2 ans. L’octroi de ce crédit dépend de la capacité du dirigeant à démontrer que son entreprise pourra rembourser l’emprunt. À cet effet, un business plan détaillé ainsi que la présentation des derniers bilans financiers doivent être fournis pour que la banque puisse réaliser son étude de faisabilité.

Découvert bancaire et facilité de caisse : deux solutions pour soulager son BFR

Pour gérer les décalages temporaires entre décaissements et encaissements, une entreprise peut avoir recours à deux types d’outils bancaires : le découvert bancaire et la facilité de caisse.

• Le découvert bancaire est une autorisation ponctuelle de retirer plus que le solde disponible sur le compte. Il permet de financer des besoins de trésorerie à court terme et offre une certaine flexibilité, mais reste limité par un plafond et une durée fixés avec la banque. L’entreprise doit démontrer sa capacité à rembourser les sommes utilisées.
• La facilité de caisse est une micro-ligne de trésorerie de très courte durée, souvent automatique, conçue pour régler des paiements ponctuels lorsque le compte est temporairement à découvert. Elle est généralement plus limitée en montant et plus souple à utiliser que le découvert classique, mais ne peut pas financer un BFR structurel sur le long terme.

Optimiser son BFR en réduisant les délais de paiement de ses factures clients grâce à l’affacturage

L’affacturage permet à une entreprise de déléguer la gestion de son poste client (émission des factures, relances, suivi des paiements…) tout en obtenant rapidement la trésorerie de ses factures. Cette solution est généralement proposée par une banque ou un établissement spécialisé, et son coût se compose d’un taux d’intérêt, d’une commission ainsi que d’un dépôt sur un fonds de garantie pour chaque facture avancée.

L’objectif principal de l’affacturage est de réduire le délai entre la facturation et l’encaissement, ce qui permet de résoudre efficacement les problèmes de besoin en fonds de roulement. Grâce à ce mécanisme, l’entreprise reçoit rapidement des liquidités versées par l’établissement financier qui rachète ses factures, améliorant ainsi sa trésorerie et sa capacité à financer son cycle d’exploitation.

Le prêt pro pour financer son BFR : à quelles entreprises s’adresse-t-il ?

Toutes les entreprises peuvent solliciter un prêt professionnel pour financer leur besoin en fonds de roulement, quel que soit leur secteur d’activité. Ce qui compte réellement, c’est la situation financière de l’entreprise et les critères propres à chaque établissement bancaire, qui peuvent varier d’une banque à l’autre.

Il est possible de se rapprocher de son chargé de clientèle professionnel habituel ou d’une banque concurrente pour obtenir des conseils. On peut également s’adresser à un intermédiaire bancaire. Les courtiers spécialisés sont parfaitement en mesure d’accompagner les dirigeants souhaitant optimiser le financement du fonds de roulement de leur entreprise.

Chaque courtier dispose d’un réseau de partenaires bancaires aux offres et conditions de financement variées. Son rôle est de vous aider à constituer un dossier solide, afin que votre demande de prêt pour financer votre BFR bénéficie des meilleures conditions possibles.

La foire aux questions (FAQ)

Découvrez des réponses courtes et précises à un ensemble de questions relatives au besoin en fonds de roulement.

Quelle différence entre BFR et fonds de roulement ?

Le fonds de roulement correspond aux ressources stables dont dispose l’entreprise pour financer son activité. Le BFR mesure le décalage entre encaissements et décaissements à court terme. Un fonds de roulement supérieur au BFR permet d’éviter les tensions de trésorerie.

Le BFR peut-il être négatif et est-ce dangereux ?

Oui, un BFR négatif signifie que l’entreprise encaisse ses ventes plus rapidement qu’elle ne paie ses fournisseurs. Cela n’est pas dangereux et renforce la trésorerie. Cependant, il faut rester vigilant si cette situation dépend de clients ou fournisseurs instables.

Le BFR est-il un indicateur de santé financière ?

Oui, un BFR maîtrisé montre que l’entreprise gère bien ses flux. Un BFR trop élevé ou mal financé signale un risque de trésorerie. Il complète d’autres indicateurs comme le fonds de roulement ou la marge nette.

Quels indicateurs suivre pour anticiper un BFR élevé ?

Il faut surveiller les délais de paiement clients, le niveau des stocks et les dettes fournisseurs. Un allongement des encaissements ou des stocks trop élevés augmente le BFR. Ces indicateurs permettent d’anticiper les besoins de trésorerie.

Le BFR varie-t-il selon le secteur d’activité ?

Oui, les entreprises commerciales ont souvent un BFR plus élevé que les prestataires de services. Le niveau de stocks et la fréquence des ventes influencent le BFR. Chaque secteur doit adapter ses solutions de financement en conséquence.

Qu’est-ce qui peut faire exploser le BFR d’une entreprise ?

Un allongement des délais clients, une mauvaise gestion des stocks ou des dépenses imprévues peut augmenter le BFR. La croissance rapide ou un projet d’investissement peut aussi le faire grimper. Sans financement adapté, la trésorerie peut se retrouver sous tension.

Peut-on réduire son BFR sans emprunter ?

Oui, en optimisant les délais de paiement fournisseurs et en accélérant les encaissements clients. La gestion des stocks et la facturation rapide contribuent également à réduire le BFR. Ces actions améliorent la trésorerie sans recours au financement externe.

Peut-on financer le BFR avec un crédit à long terme ?

Le BFR se finance généralement à court terme, car il correspond à un besoin cyclique. Un prêt à long terme n’est pas adapté et peut coûter plus cher. Il est préférable d’utiliser découvert, affacturage ou prêt professionnel court terme.

Rédigé par Mathieu Dubuffet - Rédacteur expert de Solutis

Mis à jour le 27/11/2025